《2007年资本市场与服务法令》（CMSA）规定了马来西亚资本市场中哪些活动需要执照。马来西亚证券监督委员会（SC）负责发出这些执照，并在其《执照手册》（Licensing Handbook）中加以说明。

CMSL涵盖哪些活动

SC的《执照手册》指出，CMSA之下共有八类受监管活动：

证券交易。

衍生产品交易。

证券或衍生产品结算。

基金管理。

私人退休计划交易。

企业融资咨询。

投资咨询。

理财规划。

CMSL让机构可以从事其中一项或多项活动的业务。手册指出，只有执照持有者才能从事其执照所准许的受监管活动。因此，某一项活动的执照并不涵盖其他活动。

CMSL与CMSRL的分别

CMSL由公司持有。资本市场服务代表执照（CMSRL）则由个人持有，让该人士代表其主体（即其所服务的公司）从事受监管活动。

SC表示，打算经常从事受监管活动的人士，必须通过CMSL持有者申请CMSRL。换句话说，持牌代表是通过持牌公司开展业务的。

哪些机构不需要CMSL

一些机构属于CMSA附表4下的“注册人士”（registered persons）。SC表示，注册人士可以从事某些受监管活动，而无需申请CMSL。这些机构包括持牌银行、伊斯兰银行、保险公司和伊斯兰保险（takaful）业者。

注册人士仍须遵守CMSA的投资者保护条文。其他一些“指定人士”（specified persons）则列于附表3。

如何查核CMSL

前往 sc.com.my/investment-checker，以公司名称或公司注册号码搜索。查询结果会显示该公司是否持有执照或已注册、其状态，以及它可以从事的受监管活动。您也可以用身份证或护照号码查询个别持牌代表。

SC也公布投资者警示名单（Investor Alert List），列出未获授权的实体和个人。SC表示，与这些对象交易的人将不受马来西亚证券法令保护。国家银行（BNM）的金融消费者警示名单（Financial Consumer Alert List）则列出未获相关监管机构发出执照或批准的公司和网站。这两份名单都不详尽，因此名称未列入名单并不能证明持有执照。

SmartChecker为所列公司提供名册记录和评论，并附上SC及其他官方来源的链接。

常见问题

CMSL是否涵盖所有类型的投资服务？不是。它只涵盖执照上列明的受监管活动。请查看投资查询工具结果中显示的活动类别。

没有个人执照的人可以为客户进行交易吗？SC表示，打算经常从事受监管活动的人士，必须通过CMSL持有者申请CMSRL。

银行需要CMSL吗？持牌银行和伊斯兰银行属于CMSA附表4下的注册人士。SC表示，它们可以从事某些受监管活动而无需CMSL。

可以向哪里求助？可致电SC总机（03-6204 8000）。

本文英文版：smartchecker.my/article/capital-markets-services-licence-cmsl/