“智能投顾”（robo-adviser）是指利用软件来建立和管理投资组合的服务。马来西亚证券监督委员会（SC）对此的正式名称是数码投资管理（Digital Investment Management，简称DIM）。
什么是数码投资管理
SC于2017年5月9日推出DIM服务的监管框架。SC形容DIM是一种在全权委托投资组合管理服务中融入创新科技的基金管理业务。
根据SC的DIM常见问题解答，这项服务属于自动化的全权委托投资组合管理。风险评估、适合性检查、资产配置和再平衡等步骤，都由自动化系统处理。
实际操作上，你会填写一份关于投资目标和风险承受能力的线上问卷。公司根据你的答案建议一个投资组合，再由你决定是否继续。
智能投顾需要什么执照
SC的常见问题解答指出，DIM是《2007年资本市场与服务法令》（CMSA）下的受监管活动。提供这项服务的公司，必须以数码投资经理的身份，持有与投资组合管理相关的基金管理资本市场服务执照（CMSL）。
已经持牌的投资组合经理，不能直接加入智能投顾服务。根据常见问题解答，它必须先获得SC批准更改执照，并证明自己具备合适的科技、专业知识和资源。
SC也要求数码投资经理的董事部确保：公司有一名了解算法的合格人员、有涵盖网络安全的风险管理框架，以及有定期监察和测试算法的书面政策。
有哪些保障
常见问题解答指出，DIM公司必须向资本市场赔偿基金（Capital Market Compensation Fund）缴款，该基金旨在保障投资者。DIM服务推出前，也必须进行独立的准备就绪审计。
DIM公司也必须设有投资者可以使用的投诉及纠纷处理程序。投资者也可联络SC消费者与投资者办公室（Consumer & Investor Office）。
SC没有为通过DIM服务投资的金额设定监管上限，但个别公司可以自行设定。
如何查证智能投顾是否持牌
注册之前，在sc.com.my/investment-checker或SC持牌人士公共登记册（Public Register）上搜索该公司的完整名称，并确认其执照涵盖基金管理。
查看SC投资者警示名单：sc.com.my/investor-empowerment/investor-alert-list。名单列出SC所知的未获授权实体和个人。
把应用程序的营运公司名称与登记册上的名称对照。如果一个应用程序没有清楚列明背后的持牌公司，这就是一个警讯。
SmartChecker提供其所列公司的登记记录和评论，但SC的登记册才是官方来源。
常见问题
持牌投资组合经理可以经营智能投顾吗？必须先获得SC批准。SC的常见问题解答表示，它必须先更改执照，成为DIM公司。
如有投诉，可以联络谁？先使用公司本身的投诉程序，也可联络SC消费者与投资者办公室。
投资金额有没有最低或最高限制？SC没有为DIM设定监管投资限额，但个别公司可以自行设定。
本文英文版：smartchecker.my/article/robo-adviser-licence-malaysia/